O Bitcoin (BTC) é o novo Ouro?

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Proteja-se da inflação: uma explicação sobre o Bitcoin, o Ouro digital?

À medida que o mundo luta para conter os efeitos espirais do novo coronavírus na economia, as nações de todo o mundo estão revendo suas políticas para manter uma medida de estabilidade. Hoje, temos governos promulgando o que chamam de “flexibilização quantitativa“, com o objetivo de aumentar a oferta e a circulação de dinheiro, criando assim algumas novas notícias sobre bitcoin ouro para nós. Como a narrativa bitcoin vs ouro e a ironia de agora poder comprar ouro com Bitcoin tem sua exchange de criptomoedas tradicional comprando e vendendo não apenas metais, mas moedas como USD/EUR e até commodities, pois buscam diversificar não apenas o risco, mas sua renda no que antes era apenas um lugar para trade sua criptomoeda favorita. Metais e cripto estão sendo cada vez mais vistos como classes de ativos de porto seguro para se proteger contra a inflação não apenas por indivíduos, mas também por governos.

Nas margens dessas medidas estão investidores institucionais e de varejo buscando diversas maneiras de se proteger contra a crise financeira iminente. Embora a maneira mais tradicional de contornar a volatilidade tenha sido com ouro ou outros ativos de porto seguro, um método relativamente mais recente parece estar ameaçando seu lugar. exchanges líderes do setor inauguram uma nova geração de plataformas de trading de criptomoedas, permitindo uma miríade de depósitos e saques, misturando diferentes ativos digitais, metais e moedas neste novo mundo de trading.

Agora, estão sendo feitos comentários sobre moedas digitais, especialmente o Bitcoin se juntando à onda de “ativos de porto seguro”. Embora não sem seus problemas no passado, o Bitcoin provou ser uma representação única de moeda e um ativo.

Como resultado, existe uma corrente de pensamento que coloca o Bitcoin e o ouro juntos como um lugar seguro para os investidores se esconderem durante a volatilidade extrema. Para esta matéria, destacamos a correlação entre Bitcoin e Ouro, bem como seu lugar no mundo financeiro, ajustando a natureza de alta volatilidade do trading de ativos digitais em termos de lucros e perdas, bem como o valor intrínseco futuro real para o investidor digital versus o trader de curto prazo.

Por que Ouro?

Durante séculos, o Ouro tem sido considerado um dos meios mais valiosos e predominantes de transferência de riqueza. Ao longo de anos de civilização, provou ser uma reserva de valor única. Embora substituído por metais relativamente menores devido à desvalorização e inflação no passado, foi atrelado ao dólar americano até que o presidente Dixon descontinuou a correlação em 1971.

Como tal, o Ouro permanece um metal sem ligações com qualquer moeda emitida pelo governo, bem como outros ativos – o que só serviu para aumentar seu valor. Hoje, sua independência lhe garantiu um lugar como um porto seguro, mesmo diante de extremas incertezas econômicas.

Investidores que buscam diversificar ou controlar os lucros, apesar da forte dinamicidade nos mercados financeiros, têm movido uma parte de seus interesses para o ouro e outros ativos independentes.

No entanto, embora isso tenha alimentado sua alta demanda, a oferta e a circulação têm sido relativamente baixas, especialmente diante de correções de mercado e políticas de desvalorização.

Bitcoin: o Ouro digital

O Bitcoin surgiu em um ponto em que o mundo financeiro parecia obter informações de disrupções tecnológicas. Muito parecido com o ouro físico, foi desenvolvido como um sistema de pagamento alternativo, mas único, para promover a inclusão financeira em várias partes do mundo. Inerentemente menos pesado para carregar usando uma carteira digital de software ou mesmo um dos muitos tipos de carteiras de hardware em vez de um carrinho de mão para carregar.

Sua falta de uma autoridade central de controle e independência de outras entidades de mercado alimentou sua ascensão à posição de ouro digital. Fiel à forma, o Bitcoin passa por uma série de mecanismos para sua disponibilidade.

Como o ouro, a disponibilidade é possibilitada por um grupo de mineradores que combinam poderes de computação para validar transações na rede. A rede Bitcoin representa uma mina de ouro real, e os mineradores são recompensados com ouro digital para cada validação bem-sucedida.

O Bitcoin tem uma quantidade limitada, ou seja, 21 milhões de tokens para circulação, e para garantir que não ocorra uma desvalorização ou que o mercado não seja inundado, as recompensas de bloco são frequentemente reduzidas pela metade. Além de fornecer a relevância do Bitcoin no mercado, também garante que ainda haja Bitcoin suficiente para durar por um longo período.

Correlações entre o Ouro físico e o Ouro digital?

Embora as semelhanças entre o ouro e o Bitcoin residam em sua escassez ou oferta limitada e descentralização prática, a narrativa de que o Bitcoin pode estar substituindo o ouro como um ativo de porto seguro não é tão prevalente quanto se pensa.

De acordo com a pesquisa multivariada de valor extremo do departamento de Economia da Universidade de Pretória, a combinação de mercados de ações com Bitcoin mostra uma forte diminuição nas correlações de retornos extremos durante movimentos acentuados do mercado.

O estudo indicou que, assim como o ouro físico, o Bitcoin poderia servir como um sistema de alívio para a diversificação durante períodos turbulentos. No entanto, várias comparações dos dois ativos mostraram camadas de diferenças em seus sistemas – algumas das quais são destacadas abaixo:

Reconhecimento e transparência

A singularidade de um sistema monetário é sua transparência. O ouro foi estabelecido como uma reserva histórica de valor com um sistema de rastreamento único e transparente. É bastante difícil passar ouro falso, roubar ou mesmo corrompê-lo sem que se chame a devida atenção para ele.

O Bitcoin, por outro lado, existe há apenas uma década. Seu histórico baseado em blockchain o imbuí de transparência e imutabilidade, o que torna bastante difícil comprometê-lo.

No entanto, as infraestruturas de segurança em vigor para ambas as classes de ativos são relativamente diferentes. O Bitcoin é uma moeda aprimorada digitalmente que torna seu armazenamento suscetível a violações devido à sofisticação das ferramentas digitais atualmente.

Além disso, você encontraria várias medidas de desconfiança impostas a ele devido ao anonimato deste ouro digital. A consequência dessa característica única permaneceu que você mal consegue rastrear a localização de Bitcoins perdidos, e ele pode ser amplamente utilizado para fins maliciosos, como lavagem de dinheiro.

Viabilidade e valor

Como reserva de valor e fonte de pagamento alternativa, tanto o ouro quanto o Bitcoin encontraram diferentes casos de uso no mundo financeiro. Assim, o ouro tem sido a moeda milenar com diversas aplicações que se estendem além de ativos de luxo como joias para eletrônicos e outras indústrias.

O Bitcoin não está precisamente atrasado neste aspecto. Ele tem um valor de linha de base único, que foi alimentado pelas ondas de inclusão em sistemas bancários e infraestruturas financeiras. O Bitcoin especialmente permite uma transferência transparente de valor com taxas relativamente baixas.

No entanto, provavelmente devido ao período de tempo de seu desenvolvimento e sua natureza descentralizada, seu potencial como um sistema de transferência de riqueza não foi totalmente aproveitado. Na verdade, uma escola diferente acredita que, devido à sua natureza digital, ele carece da vivacidade e do valor que poderiam ser vistos com o ouro.

O diretor de investimentos da Delegate Advisors, Jim Powers, destacou que o Bitcoin não poderia substituir o ouro como reserva de valor devido à validação milenar. Ele afirmou que existe uma certa dependência do Bitcoin na internet que poderia levar ao seu colapso nos casos mais extremos.

“Em um apocalipse financeiro no estilo fim do mundo, os indivíduos ainda podem holdar e trade ouro físico, mas tente comprar um pão com Bitcoin se a Internet parar de funcionar.”

Liquidez do mercado

Embora ambos sejam raros, o ouro é mais acessível do que os Bitcoins. Como a afirmação de Jim Powers, a natureza digital e a relativa novidade da criptomoeda impuseram um limite à sua liquidez de mercado.

É mais fácil trade ouro físico com moeda fiduciária do que Bitcoin. Embora tenha havido desenvolvimentos subsequentes na disponibilidade, ainda existem exchanges limitadas para comprar Bitcoin diretamente com moeda fiduciária, ao contrário do ouro. Como tal, existem restrições impostas à liquidez do mercado Bitcoin.

O ouro, por outro lado, tem sua liquidez baseada na disponibilidade de espaços de trading. Sua independência faz com que, mesmo nas situações mais terríveis, as pessoas continuem a trade ouro.

Incertezas econômicas e volatilidade

O Bitcoin provou estar sujeito aos sentimentos do mercado e, portanto, é vítima da volatilidade. O Bitcoin passou por uma temporada de altas marginais e baixas extremas. Houve um ponto em que atingiu o pico de US$ 20.000, apenas para vê-lo cair abaixo da marca de US$ 4.000.

A instabilidade do mercado tem sido uma preocupação para os investidores dispostos a diversificar seus portfólios a este respeito. Argumentos sobre a volatilidade de preços do chamado ouro digital apontam para o fato de que ele ainda é relativamente novo, ao contrário de outros sistemas fiduciários e classes de ativos.

Vários entusiastas do Bitcoin indicaram que deve haver uma quase estabilidade no preço se ele permanecer por perto por, digamos, uma nova década. Independentemente disso, a volatilidade do Bitcoin desafia seu lugar como um ativo de porto seguro.

Isso ocorre porque a contraparte física, o ouro, dificilmente passa pelas extremidades associadas ao Bitcoin. Ele tem independência, o que o torna relativamente não afetado pelas notícias e outras dinâmicas de mercado.

Poderia o Bitcoin substituir o Ouro como um ativo de porto seguro?

Apesar de suas limitações, o Bitcoin provou ser um sistema resiliente de transferência de riqueza e abriu um caminho como uma opção de investimento confiável. Assim, tem havido vários desenvolvimentos na cripto esfera, proporcionando a estabilidade tão necessária para o cenário de pagamentos digitais.

No entanto, apesar da popularidade do Bitcoin como um ativo de porto seguro, ele mostra relativamente pouca correlação com o ouro físico ou ETFs. Eles são entidades diferentes e podem ser usados de acordo para diversificar as opções de investimento.

Embora tenham semelhanças, o Bitcoin representa muita volatilidade para investidores com baixas tolerâncias ao risco e proteção de riqueza como seu objetivo fundamental. Isso, em todos os sentidos do mundo, torna o ouro uma escolha mais segura para os investidores, especialmente diante de incertezas econômicas.