Top 5 Stablecoins: Um Guia Com as Melhores Para Usar

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Aviso de Risco: As Melhores Stablecoins

Antes de nos aprofundarmos no TOP 5 stablecoins por usabilidade, é importante notar que investir em stablecoins vem com riscos inerentes. Embora as stablecoins sejam destinadas a manter um valor estável em comparação com outras criptomoedas, elas não são totalmente livres de risco. Pode ser difícil verificar de forma independente as alegações sobre a garantia, o preço estável e o respaldo das stablecoins. Portanto, os investidores devem ter cautela e realizar uma pesquisa completa antes de investir neles. Por fim, revelaremos as stablecoins mais confiáveis no final.

Por que uma StableCoin?

Em 22 de maio de 2010, um homem da Flórida gastou 10.000 BTC por duas pizzas do Papa John’s. Embora essa tenha sido registrada como a primeira transação de criptomoeda para um bem real, ela agora parece ser um meio de troca um tanto lamentável. Especialmente porque 10.000 BTC equivale a milhões de dólares agora. Comprar essas duas pizzas não seria tão lamentável para Laszlo Hanyencz hoje se ele usasse uma stablecoin para fazer a compra.

O ecossistema cripto cresceu sem precedentes nos últimos anos. Muitos fatores contribuíram para essa enorme taxa de crescimento, incluindo a natureza descentralizada das criptomoedas. No entanto, se há algo que impede as pessoas de participarem, é a volatilidade do mercado, e as stablecoins tradicionais resolvem esse problema. Continue lendo para saber o que é uma stablecoin e quais são as melhores stablecoins que você pode usar.

Então, o que é uma Stablecoin?

As stablecoins são como outros tipos de moedas digitais, mas com valor pouco ou nada volátil. Isso significa que o valor das stablecoins tradicionais mais populares permanece atrelado ao valor de um fator externo, como uma moeda fiduciária. Isso confere às stablecoins a tão necessária “estabilidade” como reserva de valor e meio de troca para transações.

O advento da stablecoin mudou drasticamente o cenário cripto. Anteriormente, os detentores de criptomoedas não podiam manter criptoativos sem se preocupar com a queda do valor deles. Eles tiveram que converter cripto em fiat para holdar, e o processo de conversão pode ser caro e inconveniente.

Com as stablecoins, você pode “holdar” seus ativos dentro do mundo cripto com a estabilidade de uma moeda fiduciária, trazendo o melhor dos dois mundos para você. Além disso, as stablecoins também são prontamente aceitas pelos reguladores porque valores estáveis tornam mais fácil para uma altcoin permanecer em conformidade.

Crítica às Stablecoins: Entendendo a Perspectiva Cética

Apesar da popularidade, o mercado de stablecoins enfrenta críticas significativas. Vamos explorar por que algumas pessoas e entidades são céticas em relação às stablecoins, usando a perspectiva de um influenciador conhecido no X, Bitfinexed, como estudo de caso. Fizemos um vídeo sobre Stablecoins: Modern Finance or Next Bailout Crisis?

1. Transparência e auditoria: Os críticos argumentam que, sem auditorias completas e independentes, é difícil confiar nas afirmações dos emissores de stablecoins em relação às suas reservas. @bitfinexed tem destacado frequentemente essas preocupações, questionando a legitimidade das reivindicações de reserva da Tether Limited.
2. Alegações de manipulação de mercado: Há alegações de que alguns emissores de stablecoin podem influenciar o mercado de criptomoedas emitindo mais tokens do que suas reservas podem suportar.
3. Questões regulatórias e de conformidade: Os céticos observam que muitas stablecoins operam em uma área cinzenta da política monetária. Os vários níveis de conformidade regulatória entre os emissores de stablecoin levam a preocupações sobre sua estabilidade de longo prazo e estruturas regulatórias.
4. Centralização vs. Descentralização: stablecoins apoiadas em commodities, em uma rede de blockchain controlada por entidades centralizadas, contradizem a natureza descentralizada dos ativos digitais tradicionais. Os críticos argumentam que essa centralização introduz riscos tradicionais do sistema financeiro no espaço cripto.
5. Riscos de estabilidade econômica: Se algo der errado com uma grande stablecoin, isso pode causar problemas para muitas outras moedas digitais.
6. Dependência de sistemas tradicionais: Como as stablecoins geralmente estão ligadas ao dinheiro do dia a dia, como dólares, elas podem ser afetadas pelos mesmos altos e baixos, o que pode anular alguns benefícios do uso do dinheiro digital.

Resumo das Críticas às Stablecoins

Embora as stablecoins ofereçam vantagens, as críticas – que vão da transparência à centralização – são cruciais para moldar as lições futuras sobre seu papel no ecossistema de ativos do mundo real.

Impacto do MiCA (Regulamentação de Stablecoins na UE – 2024/2025)

O Regulamento dos Mercados de Criptoativos (MiCA), em vigor na União Europeia desde 30 de junho de 2024, introduz regras rigorosas para os emissores de stablecoins. Para continuar operando no Espaço Econômico Europeu (EEE), os emissores devem obter uma licença da UE, manter reservas fiduciárias (fiat) na proporção de 1:1 e cumprir requisitos de transparência e auditoria.

O MiCA também impõe um limite de 1 milhão de transações por dia para stablecoins não lastreadas em euro usadas para pagamentos, restringindo a escalabilidade de tokens como USDT, DAI e FDUSD na Europa. Como resultado, as melhores exchanges como Binance, Bitstamp e Uphold começaram a remover ou restringir esses ativos para usuários do EEE a partir de março de 2025.

Apenas stablecoins em conformidade — como USDC (emitido pela Circle Ireland), EURC (atrelado ao euro) e PYUSD (aguardando aprovação) — continuarão com acesso total aos mercados europeus. O MiCA marca uma mudança rumo ao dinheiro digital regulado, favorecendo modelos transparentes e lastreados em moeda fiduciária.

Checklist de Conformidade com o MiCA: O Que os Usuários da UE Precisam Saber

Com a entrada em vigor do MiCA em toda a União Europeia, apenas stablecoins regulamentadas com emissores licenciados podem ser oferecidas a usuários europeus. Aqui está um resumo rápido:

Verifique sempre a disponibilidade da sua exchange por região, pois o suporte está em constante atualização mensalmente.

Lista Top 5 Stablecoins por Capitalização de Mercado

Definições suficientes. Vamos mergulhar nas cinco melhores stablecoins do mercado sem mais delongas.

As 5 Melhores Stablecoins

1. Tether (USDT)

O USDT recebe o nome de Tether porque ele se “amarra” ou se vincula ao dólar americano. A Tether Limited Inc. foi lançada em 2014 com o nome de RealCoin e, na época, a empresa afirmou que seu valor permaneceria sempre atrelado a US\$ 1, tornando-o um ativo estável. Atualmente, seu valor de mercado é de US\$ 112 bilhões, e a Tether Limited é conhecida como a primeira stablecoin a entrar no mercado, sendo também a maior. Por isso, a Tether Limited precisa relatar regularmente suas reservas em dólares para comprovar que pode manter a paridade com o USD.

Os tokens da Tether também são conhecidos pela segurança e integração perfeita com várias exchanges e carteiras de criptomoedas. De acordo com a Tether, ela aloca reservas iguais em dólares sempre que adiciona tokens Tether à circulação, garantindo que os tokens Tether sejam respaldados por dinheiro e equivalentes.

Transparência: A Tether Limited afirma que todos os tokens Tether são lastreados na proporção de 1:1 com o Dólar Americano. Todos os tokens Tether são 100% respaldados por suas reservas. A Tether publica o valor de suas reservas diariamente e as atualiza pelo menos uma vez por dia. Isso tem sido um ponto fundamental nas declarações de transparência da Tether.

Nota: Apesar das representações da Tether Limited nas mídias sociais, os ‘relatórios’ não atendem aos padrões de auditorias formais de ativos digitais. A Tether falhou consistentemente em submeter as reservas reivindicadas ao escrutínio minucioso de um auditor terceirizado independente e irrestrito, perpetuando um histórico significativo de garantias não cumpridas.

2. USD Coin (USDC)

A USD Coin é a segunda maior stablecoin e uma das stablecoins Ethereum Blockchain (token ERC-20) mais populares nos mercados de criptomoedas depois da Tether. Assim como a Tether, a USDC também está atrelada a US$ 1. Ela é muito mais recente no mercado, lançada em 2018, mas rapidamente se tornou a segunda maior stablecoin.

Os tokens USDC atuais em circulação são de US$ 34 bilhões e operam em vários blockchains, incluindo o Ethereum Blockchain, Algoland e Solana. A USD Coin é apoiada pela Coinbase como autoridade central, que afirma que a stablecoin obteve conformidade regulatória. Essa stablecoin não é amplamente cambiada ou aceita para pagamentos e é cada vez mais usada em finanças descentralizadas.

Transparência: A USDC afirma ser totalmente lastreada por reservas em dólares (USD) altamente líquidas, mantidas separadamente dos fundos operacionais da Circle. A empresa emite relatórios periódicos sobre todos os ativos de reserva e declarações à SEC. A USDC também publica atestados mensais da Grant Thornton para garantir que as reservas da stablecoin sejam sempre maiores que o total de USDC em circulação.

3. DAI

A DAI é uma stablecoin descentralizada que opera na blockchain do Ethereum como um token ERC-20. Lançada pela MakerDAO em 2017, seu objetivo é manter um valor estável, equivalente ao do dólar americano. Diferente das moedas fiduciárias tradicionais, a DAI é lastreada por outras criptomoedas por meio de contratos inteligentes do Protocolo Maker. Essa configuração de stablecoin descentralizada permite que ela ignore a autoridade central, mantendo a paridade com o dólar por meio da governança da comunidade.

A estabilidade é garantida por Posições de Dívida Colateralizadas (CDPs), onde os usuários depositam criptomoedas como garantia para cunhar DAI, alinhando seu valor com o dólar. Seu valor de mercado atual é igual a US$ 5,3 bilhões, e a resiliência à volatilidade torna a DAI crucial para atividades de finanças descentralizadas (DeFi), como empréstimos, sem depender das reservas de instituições financeiras tradicionais.

Transparência: A DAI utiliza a blockchain do Ethereum para garantir que todas as transações sejam visíveis para todos, mantendo a clareza e a transparência em todo o processo. Ele funciona de forma independente, sem intermediários, e permite que os usuários estejam no controle. Com contratos digitais exclusivos, qualquer pessoa pode verificar todas as atividades da DAI, tornando-as confiáveis.

4. Ethena (USDe)

A Ethena (USDe) é uma stablecoin sintética projetada para usuários de DeFi, mantendo sua paridade de US\$ 1 por meio de uma estratégia delta-neutra — equilibrando ETH em staking com contratos futuros vendidos. Diferente das stablecoins lastreadas por moeda fiduciária, a USDe não depende do sistema bancário tradicional, oferecendo descentralização e rendimento on-chain por meio de seu wrapper de staking, o sUSDe. Cresceu rapidamente e já figura entre as 5 maiores stablecoins por capitalização de mercado. Embora ofereça retornos atrativos, a USDe envolve riscos relacionados a contratos inteligentes e à volatilidade do mercado. Ideal para investidores nativos do universo cripto que buscam rendimento não custodial, a USDe da Ethena está redefinindo o papel das stablecoins nas finanças descentralizadas.

5. First Digital USD (FDUSD)

A First Digital USD (FDUSD) é uma stablecoin lastreada em moeda fiduciária, emitida pela First Digital Trust, uma empresa financeira com sede em Hong Kong. Diferente de muitos concorrentes, a FDUSD é regulamentada pelo Departamento de Serviços Financeiros de Nova York (NYDFS), o que lhe confere um alto nível de conformidade e transparência. Desde a descontinuação da BUSD, tornou-se a stablecoin principal da Binance e atualmente está entre as cinco maiores stablecoins por capitalização de mercado.

A FDUSD é totalmente lastreada na proporção de 1:1 com reservas em dólares americanos, mantidas em contas custodiadas segregadas e passa por atestados regulares. Em 2025, expandiu-se além da Ethereum e da BNB Chain ao ser lançada também na Solana, permitindo transações com stablecoins mais rápidas e baratas nos ecossistemas DeFi. Esse suporte multichain reforça sua utilidade em finanças descentralizadas, exchanges e sistemas de pagamento.

Com forte apoio institucional, supervisão regulatória e disponibilidade em múltiplas blockchains, a FDUSD se posiciona como uma stablecoin segura e escalável para usuários que buscam estabilidade, conformidade e desempenho.

Usando Stablecoins

O uso de stablecoins, como Tether (USDT), USD Coin (USDC), First Digital USD (FDUSD) ou outras, pode ser um movimento estratégico para os traders de criptomoedas.

Criamos algumas diretrizes e considerações para o uso eficaz e mais seguro de stablecoins:

1. Diversificação entre Stablecoins: Isso ajuda a reduzir riscos. Combinar opções lastreadas em moeda fiduciária (USDC), descentralizadas (DAI) e sintéticas (USDe) pode proteger contra falhas de plataforma, mudanças regulatórias ou perdas de paridade — garantindo uma gestão de liquidez mais resiliente no seu portfólio.
2. Gestão de Risco: As stablecoins podem servir como refúgio durante períodos de alta volatilidade no mercado cripto. Os traders geralmente convertem uma parte de seu portfólio em stablecoins para reduzir a exposição a flutuações de preço em criptomoedas mais voláteis.
3. Facilitando Trades: As stablecoins podem atuar como uma ponte entre diferentes tipos de criptomoedas, permitindo que os traders entrem e saiam de posições sem precisar voltar à moeda fiduciária. Dependendo da plataforma de trading e dos pares disponíveis, isso pode ser mais eficiente e, em alguns casos, mais econômico.
4. Proteção contra a Inflação da Moeda Fiduciária: Alguns traders utilizam stablecoins como uma forma de se proteger contra a inflação em suas moedas locais, especialmente quando a stablecoin está atrelada a uma moeda mais estável, como o dólar americano.
5. Liquidez e Acesso ao Mercado: As stablecoins geralmente oferecem melhor liquidez do que outras criptomoedas, especialmente em diversos pares de trading. Essa liquidez é essencial para executar trades de forma eficiente e entrar ou sair de posições sem sofrer grande slippage.
6. Yield Farming e Staking: Algumas stablecoins podem ser utilizadas em plataformas de finanças descentralizadas (DeFi) para yield farming ou staking, oferecendo retornos potenciais por meio de juros ou recompensas. No entanto, isso vem com seu próprio conjunto de riscos e requer uma compreensão completa dos protocolos envolvidos.
7. Stablecoins com Rendimento: Stablecoins como sUSDe (Ethena) e PYUSD (PayPal) permitem que os usuários ganhem renda passiva enquanto mantêm um ativo estável. A PYUSD oferece até 3,7% de rendimento anual (APY) para usuários nos EUA, enquanto a sUSDe gera retorno por meio de staking de ETH e derivativos. Essas opções combinam rendimento com estabilidade, sendo ideais para quem busca renda on-chain.
8. Entenda os Riscos e o Lastro: Antes de usar qualquer tipo de stablecoin, pesquise sobre seu lastro e os mecanismos que garantem sua estabilidade. Verifique se ela é colateralizada (e de que forma), estabilizada por algoritmos, lastreada por moeda fiduciária ou se há outros fatores que possam impactar sua estabilidade.
9. Conformidade com Regulamentos: Certifique-se de que qualquer atividade com stablecoins esteja em conformidade com as regulamentações locais. Esteja ciente dos requisitos de relatórios, especialmente ao converter entre criptomoedas e moedas fiduciárias.
10. Segurança da Plataforma: Utilize plataformas ou exchanges de criptomoedas respeitadas e com medidas de segurança robustas para minimizar o risco de invasões e roubos.
11. Stablecoins Algorítmicas e Protegidas: Stablecoins como a USDe não dependem de reservas fiduciárias. Em vez disso, utilizam uma abordagem delta-neutra — equilibrando posições long em ETH com contratos futuros vendidos — para manter a paridade de US$ 1. São soluções inovadoras e descentralizadas, mas carregam riscos relacionados a contratos inteligentes e à perda de paridade em momentos de volatilidade.
12. Transparência com Prova de Reservas: Isso é fundamental para a confiança. Stablecoins como USDC e TUSD oferecem painéis em tempo real que mostram reservas na proporção de 1:1 por meio da Chainlink ou oráculos similares. Sempre dê preferência a stablecoins com auditorias públicas e verificação de ativos ao vivo para garantir um lastro real.
13. Tenha uma estratégia de saída: Especialmente em condições de mercado turbulentas, é importante ter um plano claro de quando e como converter suas stablecoins de volta para outras criptomoedas ou para moeda fiduciária.
14. Mantenha-se informado: O mercado de criptomoedas e as regulamentações que o regem estão em constante evolução. Acompanhar as mudanças no mercado, em ativos do mundo real e no ambiente regulatório pode ajudar você a tomar decisões mais acertadas.

Crashed Stablecoin – TerraUSD (UST) renomeado para Terra Classic (USTC)

TerraUSD, uma stablecoin algorítmica nativa do ecossistema blockchain Terra, ostentava um valor de mercado de US$ 9,1 bilhões no momento da publicação do artigo original. No entanto, ela caiu em maio de 2022, despencando para um valor de mercado de US$ 290 milhões. Em 2023, sua capitalização de mercado caiu para US\$ 105 milhões, marcando uma queda de 99% em relação à sua máxima histórica (ATH). Muitos se perguntaram: o TerraUSD não era uma stablecoin lastreada em moeda fiduciária? De acordo com o white paper da Terra, seu protocolo era baseado em um sistema de duas moedas e não era totalmente respaldado por colaterais tradicionais.

As características definidoras dessa moeda eram escalabilidade, uso entre cadeias e precisão da taxa de juros. As the name suggests, and like all other stablecoins we have discussed, UST was, too, pegged to the US$1. Mas ela perdeu sua paridade, e seu preço, antes estável, caiu para US$ 0,02 em 2022. A partir de 2023, o preço do USTC diminuiu ainda mais para US$ 0,01.

Ponto-chave

As melhores stablecoins podem não lhe render muito dinheiro como outros investimentos, mas são perfeitas para o trading no mundo cripto. A Tether Limited (USDT) é a stablecoin mais usada por capitalização de mercado porque muitas pessoas a utilizam para comprar e vender criptomoedas. No entanto, o USDC é frequentemente visto como a stablecoin mais confiável. A empresa por trás do USDC, a Circle, é muito eficiente em seguir as normas financeiras e em manter transparência sobre seu lastro e reservas. Com as stablecoins, é possível entrar no mundo das criptomoedas com mais confiança, aproveitando menor instabilidade de preços e volatilidade de mercado. Mas nunca se esqueça, ao usar stablecoins centralizadas, do verdadeiro motivo pelo qual as criptomoedas foram criadas:

Para oferecer uma alternativa descentralizada aos sistemas financeiros tradicionais e centralizados!

Perguntas Frequentes