Este post também está disponível em:
English
Bitmex vs. Deribit? As coisas mudaram muito desde que este artigo foi escrito pela primeira vez, juntamente com todo o crescimento do mercado de criptomoedas em grande escala. Acrescente as acusações dos EUA contra a Bitmex e, bem, os poderosos caíram de fato. Portanto, atualizamos algumas partes deste artigo, mas lembre-se de que também mantivemos grande parte dele para referência histórica.
É difícil escolher uma bolsa de criptomoedas adequada para a negociação alavancada. No momento, não há muitas opções no espaço para negociação alavancada a serem observadas. No entanto, a seleção de algumas opções pode, muitas vezes, fazer ou destruir a carreira de um operador antes mesmo de ela começar, com o crescimento contínuo das criptomoedas e o surgimento de várias bolsas desconhecidas. Acreditamos que encontrar a bolsa perfeita muitas vezes é uma tarefa assustadora. Portanto, isso é especialmente verdadeiro se você quiser trade com alavancagem.
No passado recente, duas bolsas específicas ganharam destaque significativo no setor. São elas a BitMEX (como líder de mercado) e a Deribit (como uma nova concorrente). Neste artigo, faremos uma comparação crítica entre essas duas bolsas.
Table of Contents (click to expand)
BitREKT
O BitMEX, ou Bitcoin Mercantile Exchange, é uma plataforma de negociação ponto a ponto que permite contratos alavancados em Bitcoin. A BitMEX combina negociação de margem e derivativos de ativos de criptografia para os comerciantes. A empresa foi fundada em 2014 pela HDR Global Trading Limited. Por volume de negociação, a Bitmex é atualmente o maior mercado de futuros e derivativos de Bitcoin do mundo. Sua sede está localizada em Seychelles, sob o comando da HDR Global Trading Ltd.
A Deribit, derivada de derivativos e Bitcoin, é uma plataforma de negociação de futuros e opções que utiliza o Bitcoin exclusivamente para depósito, retirada e garantia de negociação. Ela foi fundada em 2016 em Amsterdã, na Holanda. A Deribit agora tem escritórios em vários países, com sua sede em Dubai, nos Emirados Árabes Unidos.
8 de maio de 2025 — Atualização de propriedade: a Coinbase concordou em adquirir a Deribit em um acordo em dinheiro e ações avaliado em US\$ 2,9 bilhões, incorporando a maior plataforma de opções de cripto do mundo à crescente divisão de derivativos da Coinbase.
Bitmex versus Deribit: A batalha
Swaps perpétuos
A BitMEX foi uma das primeiras plataformas de câmbio a lançar swaps perpétuos para seus usuários. A cada 8 horas, o sistema calcula um preço ponderado pelo tempo versus uma apresentação pós-preço. Se o resultado for um prêmio, os operadores na posição longa pagam aos operadores na posição curta. Consequentemente, assumir uma posição longa é menos atraente e, portanto, o prêmio é reduzido.
Por outro lado, se o resultado for um desconto, os operadores em uma posição vendida pagam àqueles em uma posição comprada, atraindo compradores e, consequentemente, aumentando o preço. Esses swaps perpétuos têm como objetivo oferecer os benefícios do futuro sem vencimentos.
Da mesma forma, os swaps perpétuos da Deribit são conduzidos da mesma maneira, com uma pequena distinção: Em vez de pagar em intervalos de 8 horas de posições ativas, eles recebem pagamentos contínuos com base no prêmio ou desconto em relação ao preço à vista. De modo geral, o sistema Deribit permite ajustes mais suaves entre os desvios do contrato e o preço à vista subjacente.
Velocidades de execução de pedidos e transações
O tempo médio necessário para executar uma ordem na Deribit é de apenas alguns milissegundos. Assim, em comparação, a BitMEX leva de 20 a 40 vezes mais tempo em um mercado estável. A diferença aumenta consideravelmente quando há negociações de alto volume sendo executadas. Testes demonstraram que a Deribit pode executar uma média de 1.000 ordens em um bloco de negociação por segundo. Em contrapartida, o BitMEX executa 500 ordens por segundo.
Esse é um avanço fantástico no espaço das criptomoedas. A velocidade é um dos elementos mais importantes do resultado final de um trader.
Bitmex: Alegações de “pump and dump
Por um longo período, a BitMEX enfrentou graves acusações de manipulação de preços por meio de pump-and-dump. Um exemplo é 22 de agosto de 2018, quando a empresa programou a manutenção de seus motores. Pouco depois de a BitMEX entrar em manutenção, o Bitcoin foi bombeado em 10%, liquidando várias posições vendidas.
No mesmo dia, o BitMEX relatou um ataque DDOS que resultou em um despejo de 5%. Uma coisa que pode confundir a maioria de seus usuários. Bem, é como uma empresa desse porte não pode pagar por servidores mais rápidos! Para que eles possam lidar com o número de transações quando a ação acontece.
A notória “sobrecarga do sistema” é um problema que a maioria dos usuários do BitMEX pode ter enfrentado quando a ação começou. Se você não tiver configurado seu stop-loss antes de fazer o pedido real, isso pode lhe causar um prejuízo. Por outro lado, a Deribit permanece bastante confiável e não enfrentou tais alegações desde o início de suas operações. É preciso considerar que a Deribit enfrenta quantidades muito menores de tráfego.
A marca é menos conhecida que a Bitmex. Que é a líder de mercado. Portanto, é difícil comparar esse ponto. Somente o futuro mostrará como a Deribit se comporta diante dos ataques. Portanto, até que o volume e o reconhecimento da marca sejam concedidos em um nível semelhante, é um ponto discutível.
A Deribit não tem reclamações reais
O tempo passou e a Deribit ainda não recebeu nenhuma reclamação real de manipulação/tempo de inatividade, especialmente durante negociações intensas ou qualquer outro tipo de absurdo. Ironicamente, parece que a Bitmex também não teve nenhum grau real. Bem, desde agora, curiosamente, tudo parece ter parado. Tudo isso antes de o governo dos EUA apresentar acusações contra Arthur Hayes e os outros proprietários. Então, o que isso realmente nos diz?
Isso nos diz que há muitas pessoas antiéticas na criptografia. Talvez os proprietários da Bitmex mereçam o que recebem com as acusações atuais que estão sendo feitas contra eles. Muito disso também pode ser visto em uma atualização recente que fiz sobre a Bitmex.
Bitmex vs Deribit: Liquidez
A BitMEX ostenta a posição invejável de ser atualmente a bolsa de derivativos cripto mais líquida do mundo. Devido à sua alta liquidez, a BitMEX apresenta alguns dos menores spreads e menor slippage do mercado. Atualmente, a BitMEX movimenta US$ 820.440.192 em volume de negociações por dia, enquanto a Deribit executa um volume fenomenal de US$ 1.659.763.309 por dia.
Além disso, a BitMEX oferece uma variedade mais ampla de produtos para negociação, como XBT Perpetual, Futuros de ETH, Futuros de XRP, Futuros de LTC, Futuros de ADA, Futuros de TRX, Futuros de EOS, Futuros de XBT e Futuros de Bcash (totalizando 181 pares).
A Deribit, por sua vez, oferece futuros perpétuos de BTC e ETH, opções liquidadas em USDC e contratos perpétuos de SOL, XRP, MATIC e BNB (totalizando 48 pares). A plataforma registrou um aumento significativo no volume de negociações, indicando que a liquidez melhorou consideravelmente. Além disso, não há reclamações relevantes de usuários, o que sugere um alto nível de satisfação. Como resultado, os volumes de negociação da plataforma continuam a crescer junto com o mercado.
Bitmex vs Deribit: Interface do usuário
Bitmex vs Deribit: A interface de usuário do BitMEX é bastante amigável e simplificada. A interface permite que os usuários arrastem e soltem ordens nos gráficos. Isso torna cada vez mais simples a execução e a interrupção de ordens. De modo geral, esse é um recurso cada vez mais vital para a diferença entre ter lucro ou prejuízo. E no mundo volátil das criptomoedas, tudo depende do momento certo. Você também pode personalizar o layout de acordo com sua preferência no BitMEX.
Mais uma vez, a interface do usuário da Bitmex está muito à frente da concorrência que não tem graça. Isso se deve principalmente ao fato de a programação ser feita por verdadeiros profissionais de fintech e não por programadores asiáticos de segunda categoria. O pensamento e a lógica por trás dos bastidores da interface de usuário da Bitmex são muito superiores aos de todas as outras plataformas existentes. Portanto, é realmente uma pena que eles sofram em outras áreas do tratamento ético dos usuários de sua plataforma.
A interface de usuário do Deribit é bastante obstruída, e os usuários precisam navegar e clicar para editar posições. Há muito espaço para melhorias no que diz respeito à experiência do usuário da Deribit. Especialmente os novos operadores acharão difícil navegar e configurar ordens adequadamente. O BitMEX, em comparação, é uma peça muito boa de desenvolvimento da Web. O que torna fácil encontrar seu caminho para a negociação alavancada.
Não é o que eu chamaria de horrível, mas, ao mesmo tempo, também não o chamaria de realmente funcional. O fluxo lógico da interface do usuário é, na melhor das hipóteses, desajeitado. Isso, mais uma vez, tem a ver com os programadores compartilhados de segunda categoria.
Opções opções opções opções
Para crédito da Deribit, eles avançaram em sua plataforma. Ela não está mais perdendo muitos recursos avançados. Portanto, agora ela tem a velocidade e alguns aprimoramentos de interface do usuário interessantes. Principalmente nas áreas de opções, o que parece ser o foco principal da empresa para diferenciar sua plataforma. Isso faz sentido.
A Bitmex, por outro lado, fez poucas ou nenhuma mudança em sua plataforma. Não que ela realmente precise de qualquer um desses recursos. Seria bom, no entanto, ter alguns recursos avançados de opcionalidade que a Deribit está oferecendo agora.
Os operadores de criptomoedas no espaço avançaram muito. Eles continuarão avançando em um ritmo acelerado. Qualquer plataforma que não continuar funcionando será deixada para trás. A Deribit parece estar acompanhando o ritmo, mas a Bitmex está ficando para trás. O ecossistema de criptografia não para para ninguém…
Ataques governamentais a plataformas alavancadas
A Bitmex está em sérios apuros, pois seus criadores parecem estar todos à beira da prisão. A plataforma em si está apenas acumulando poeira, o que é realmente uma pena. A Bitmex era originalmente a melhor plataforma de derivativos no espaço das criptomoedas. Parece que os traders agora estão se afastando da Bitmex, suponho que devido a todos os seus problemas legais.
Já é ruim o suficiente o fato de o governo dos EUA ter ido atrás da Bitmex. Na minha opinião, é provável que eles procurem atacar outras plataformas descentralizadas no espaço criptográfico. É preciso entender que eles são sistemáticos e não entendem a liberdade de escolha. Não há fronteiras nas criptomoedas, portanto, eles atacarão plataformas no exterior e reivindicarão jurisdição. Eles podem fazer isso porque mais de 50% dos usuários de criptomoedas são americanos.
O governo dos EUA está simplesmente tentando proteger seu sistema monetário, que é fortemente controlado pelos interesses e lobistas de Wall Street. Com certeza, veremos cada vez mais regulamentações nesse espaço. Todas elas beneficiarão os interesses de Wall Street. Assim é a vida!
A BitMEX se declarou culpada de violações da Lei de Sigilo Bancário em julho de 2024 e pagou uma multa de US$ 100 milhões em 15 de janeiro de 2025. A nuvem jurídica foi dissipada logo depois, quando o presidente Donald Trump concedeu perdão total à BitMEX e seus cofundadores – Arthur Hayes, Ben Delo e Samuel Reed – em 28 de março de 2025(Reuters).
Há muito pouco que se possa fazer. Somos peões, mas somos as massas. A natureza da blockchain é grande demais para nos deter; a DEFI prova isso. Continuamos a crescer assimetricamente, deixando Wall Street, bancos e governos coçando a cabeça e se juntando à festa. Você não pode parar o futuro! LIBERDADE! É disso que se trata a criptografia. É uma batalha perdida sem opções de contenção para eles. Eles perderam e estão começando a ver isso.
Conclusão Bitmex vs Deribit
Em geral, a Deribit oferece aos usuários transações ultrarrápidas, swaps perpétuos avançados e maior confiança e credibilidade. Por outro lado, o BitMEX oferece aos usuários uma interface de usuário perfeita e TONELADAS de liquidez. No momento, o BitMEX não é mais o líder de mercado. Sua experiência de usuário e a liquidez disponível são muito melhores, o que é um fator decisivo para muitos. Os problemas de liquidez da Deribit tornam um pouco perigoso o trade lá. Como você nunca sabe se um trade pode ser preenchido ou não. Desde 2021, a Deribit não sofre mais com a falta de liquidez, de acordo com uma grande base de usuários.
Além disso, é um círculo vicioso, como se a experiência do usuário fosse difícil para as massas. A maior parte dos operadores de alavancagem se manterá afastada. Os operadores hesitantes resultam em baixa liquidez. Lembre-se de que os traders profissionais temem a baixa liquidez. Eles usariam a plataforma. Entretanto, se a Deribit conseguir superar os desafios com a interface do usuário e a liquidez, ela poderá se tornar um verdadeiro concorrente da BitMEX, como a Bybit. No momento, essa é uma competição bastante entediante. Precisaríamos ver como a Deribit se sairia nas condições enfrentadas pela BitMEX.
Para finalizar, gostaria de expressar minha decepção com a Bitmex mais uma vez. Acho que a Bitmex só estava nisso pelo dinheiro, não para promover o espaço das criptomoedas. Bem, isso é uma pena; vocês tinham a plataforma de negociação mais bem alavancada. Será que Arthur conseguirá voltar e acertar as coisas? Espero que sim. Não sabemos o resultado das acusações ou do caso.
BitMEX vs Deribit – Homens ou ratos?
Acho que se ele e os cofundadores da Bitmex realmente tentassem, poderiam trazer a Bitmex de volta dos mortos. Pelo menos, essa é minha esperança. Talvez eu esteja errado, e eles sejam apenas perdedores que sugam dinheiro e se escondem e abandonam o espaço para sempre. Esperemos que eles sejam melhores do que isso.
BitMEX vs Deribit – Deribit, bom trabalho!
Essa empresa holandesa continua adicionando recursos e mantendo sua plataforma sólida. O número de usuários continua a crescer, e eles estão fazendo um bom trabalho. Os holandeses sempre foram bons negociantes, e parece que estão provando isso mais uma vez com a Deribit. A seção de opções da plataforma está se expandindo, juntamente com os ativos de negociação. Portanto, fique de olho nessa empresa no futuro!
Se você precisar de ajuda para negociar no Bitmex, confira nosso artigo sobre os melhores sinais do Bitmex no Telegram, feitos especificamente para você.
